"الإيكونوميست": على الرئيس الأرجنتيني أن يبحث عن "المشورة الاقتصادية" بالقرب من وطنه

منذ تولى رئيس الأرجنتين التحرري الجديد، خافيير مايلي، منصبه في ديسمبر الماضي، لم يهدر الكثير من الوقت في محاولة تنفيذ إصلاحات شاملة، لكنه واجه انتكاسة في وقت سابق من هذا الشهر، حيث تم سحب مشروع قانون "شامل" يتكون من 664 مادة، بعد فشل حزب مايلي في الحصول على الدعم الكافي من الكونغرس، ومع ذلك، قام "مايلي" بتنفيذ الذي وعد به دولة الأرجنتين: فقد تم تخفيض قيمة البيزو بنسبة 50%، وبدأ التخلص التدريجي من الإعانات السنوية التي تبلغ قيمتها 0.7% من الناتج المحلي الإجمالي، وتم تخفيض عدد الوزارات الحكومية من 18 إلى 9 وزارات.

ووفقا لمجلة "الإيكونوميست"، سيعرض "مايلي" هذا الأسبوع خططه الكبرى أمام مؤتمر العمل السياسي المحافظ في الولايات المتحدة، المليء بمؤيدي دونالد ترامب، وسيفعل ذلك بعد لقاء أنتوني بلينكن، وزير الخارجية الأمريكي، في بوينس آيرس.

لكن بدلا من محاولة محاكاة الكلام "الترامبي المنمق" وفقا لـ "الإيكونوميست"، يجب على "مايلي" أن يبحث بالقرب من وطنه للحصول على المشورة الاقتصادية، وتحديدا في بيرو.

للوهلة الأولى يبدو هذا غريبا، فمنذ عام 2016، أصبحت البيرو مرادفًا لعدم الاستقرار، حيث جاء الرؤساء وذهبوا: والآن أصبح الرئيس السادس في منصبه خلال 8 سنوات، وكانت هناك 3 مجالس تشريعية في تلك الفترة.

وشملت التقلبات السياسية في البلاد انتخاب بيدرو كاستيلو، الرئيس اليساري المتشدد الذي أطيح به بعد محاولته الانقلاب على الكونجرس والسلطة القضائية، وقد ساعد مقتل 50 متظاهراً على يد قوات الأمن بعد الإطاحة به في جعل بديلته دينا بولوارتي لا تحظى بشعبية كبيرة.

ومع ذلك، من خلال كل هذا، كانت عملة بيرو، سول، منارة للاستقرار، لقد كانت منذ فترة طويلة العملة الأكثر صلابة في أمريكا الجنوبية، تتقلب مقابل الدولار من وقت لآخر، ولكن قيمته هي نفسها كما كانت في عام 1999.

هناك دروس في هذا الأمر بالنسبة لـ"مايلي"، الذي شن حملته الانتخابية على إنهاء التضخم المزمن من خلال إغلاق البنك المركزي في بلاده واعتماد الدولار بدلا من البيزو، وتقترح بيرو أن هذا غير ضروري، في الثمانينيات عانت بيرو من التضخم المفرط.. وفي عام 1985، تم سحب كلمة سول الذابلة واستبدالها بكلمة إنتي ("الشمس" في لغة الكيتشوا)، ولكن دون جدوى: بحلول عام 1990، كان البنك المركزي يطبع أوراقا نقدية بقيمة 5 ملايين إنتي، لكنها سرعان ما لم تكن تساوي شيئا تقريبا، وكانت الشوارع في وسط العاصمة ليما مليئة بالصرّافين: وأصبح الدولار يمثل أكثر من 80% من المعروض النقدي، وكانت الحكومة الشعبوية تدير العديد من أسعار الصرف، مع دولارات رخيصة للمستوردين المفضلين، تماما كما كان الحال في الأرجنتين في عهد سلف "مايلي".

وفي عام 1990، قام رئيس جديد لبيرو، ألبرتو فوجيموري، بتنفيذ برنامج جذري لتحقيق الاستقرار الاقتصادي والإصلاح.. تم توحيد سعر الصرف عند سعر منخفض ثم السماح له بالتعويم، وتم سحب الدعم عن فواتير الوقود والمرافق بين عشية وضحاها، وتوقفت الحكومة عن طباعة النقود وفككت ضوابط رأس المال والحواجز التجارية.

وصل التضخم إلى 2800% في عام 1989، ومع تعديل الأسعار النسبية، بلغ ذروته عند 7650% في عام 1990 قبل أن ينخفض إلى 139% في عام 1991 و6% بحلول عام 1998، وتم تقديم نظام سول جديد في عام 1991.

نموذج اقتصادي

وبعد انكماشه بمقدار الربع في الفترة بين عامي 1988 و1990، بدأ اقتصاد بيرو في النمو، فتوسع بنسبة 5.2% في عام 1993، وبمجرد نقطة أو اثنتين فقط، تلا ذلك النمو المستدام حتى العام الماضي، ومضى "فوجيموري" في إغلاق الكونغرس وحكم كحاكم مستبد حتى عام 2000، ولكن فقط بعد إقرار العديد من إصلاحاته.

وفي هذا القرن، تمتعت بيرو بأقل معدل تضخم بين دول أمريكا اللاتينية بعملتها الخاصة، كما يشير خوليو فيلاردي، محافظ البنك المركزي، لقد أصبح البيروفيون يثقون تدريجياً في سول، فقط 34% من الودائع المصرفية، و23% من القروض المصرفية، و8% من القروض العقارية أصبحت الآن بالدولار.

ما الذي يفسر مصداقية سول؟ لنبدأ بالبنك المركزي.. قد منحها "فوجيموري" الاستقلال الدستوري، ورغم أن المحافظ وثلاثة آخرين من أعضاء مجلس إدارة البنك السبعة يتم اختيارهم من قبل رئيس البلاد، فإنهم كانوا في عموم الأمر محترفين.

يقول وزير المالية السابق، لويس ميجيل كاستيا، إن "فيلاردي"، الذي يشغل منصب المحافظ منذ عام 2006، يتمتع "بالثقة الكاملة" من الأسواق المالية.. حتى "كاستيلو"، اليساري، شعر بأنه مضطر إلى تعيينه لفترة ولاية أخرى.

يقول "فيلاردي": "هناك إجماع عام معين لصالح الاقتصاد الكلي الحكيم، وكان البنك من بين أوائل البنوك في العالم التي رفعت سعر الفائدة، في أغسطس 2021، لوقف الارتفاع العالمي في التضخم، ويبلغ التضخم الآن 3%، ومع تباطؤ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الخاصة به، فإن ذلك يؤدي إلى انخفاض طفيف في قيمة سول.

وقد تكون العوامل الاقتصادية الهيكلية أكثر أهمية في نجاح سول، يشير محافظ البنك المركزي السابق، ريتشارد ويب، إلى أن بيرو تمتعت على مدى 30 عاما تقريبا من "الازدهار الإنتاجي للدولار"، حيث أطلق الانفتاح الاقتصادي الذي حققه "فوجيموري" العنان لنمو الصادرات.

ويضيف "ويب": "أن الثورة في مجال النقل" سهلت حدوث زيادة مطردة في إنتاج الغذاء في جبال الأنديز، مما خفف الضغط على الواردات الغذائية، أضف إلى ذلك التدفق المستمر للاستثمارات الأجنبية، وكل هذا سمح للبنك المركزي بتجميع احتياطيات دولية بقيمة 74 مليار دولار، أي ما يعادل حوالي 28% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو أعلى رقم في المنطقة، وهذا يمنحها الثقل للدفاع عن العملة ضد التقلبات.

يقول "فيلاردي": "يكفي أن تعرف السوق أننا يمكن أن نتدخل".

 يمكن للأرجنتين أن تنسخ تجربة البيرو بشكل مربح، هناك أمران يكمنان وراء انعدام ثقة الأرجنتينيين في البيزو منذ فترة طويلة، الأول: هو العجز المالي المستمر الذي مولته الحكومات من خلال إرغام البنك المركزي على طباعة النقود، و"مايلي" يوقف ذلك، والثاني: الحمائية، وحتى مع الحصاد الزراعي الوفير في عام 2022، بلغت صادرات الأرجنتين في ذلك العام 14% فقط من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بـ 26% في بيرو، كما أدت السياسات الاقتصادية القومية التي انتهجتها الأرجنتين إلى ردع الاستثمار الأجنبي، والنتيجة هي أن بنكها المركزي قد استنفد احتياطياته الدولية.

إن اقتراح "مايلي" بفرض الدولرة وإغلاق البنك المركزي ليس حلا، فقد فرض الرئيس الأرجنتيني السابق، كارلوس منعم، نوعاً من الدولرة الناعمة في التسعينيات، حيث ثبت البيزو بموجب القانون على قدم المساواة مع الدولار، لكن "منعم" كان متساهلاً مالياً، وكان اقتصاد الأرجنتين يختلف كثيراً عن اقتصاد الولايات المتحدة بحيث لا يشكل ما يسميه الاقتصاديون منطقة العملة المثالية، مع مرور الوقت، أصبحت قيمة البيزو مبالغا فيها، واضطرت الحكومة اللاحقة إلى فرض الانكماش المؤلم، وهو ما لم يتمكن من منع الانهيار المالي في الفترة 2001-2002.

ومنذ توليه منصبه، لم يقل "مايلي" الكثير عن الدولرة، وقد أبدى استعداده للحكم بمراسيم، لكنه افتقر حتى الآن إلى المهارة السياسية اللازمة لتمرير الإصلاحات في الكونغرس.

كان "مايلي" في إسرائيل عندما تم سحب مشروع القانون الشامل، ومنذ عودته إلى الأرجنتين، تصدر عناوين الأخبار بسبب مشاجراته مع أحد نجوم موسيقى البوب ووصف الكونغرس بأنه "وكر الفئران"، ومثل هذا العدوان سيجعل من الصعب عليه تحقيق النجاح.

أما بالنسبة للبيرو، فإن سول يواجه اختبارا متوسط المدى، ويرجع ذلك جزئيا إلى عدم الاستقرار السياسي، وانكمش الاقتصاد بنسبة 0.6% العام الماضي، ومن المتوقع أن ينمو مرة أخرى هذا العام، ولكن بنسبة 2-3% فقط.

يشعر "كاستيا" وزير المالية السابق، بالقلق من أن الانتخابات المقبلة في بيرو، المقرر إجراؤها في عام 2026، يمكن أن تؤدي إلى ظهور رئيس شعبوي من شأنه أن يعرض استقلال البنك المركزي للخطر.. لكن في الوقت الحالي، يواصل معظم البيروفيين الاحتفاظ بأموالهم بعملتهم الوطنية، وهو ترف لم يتمتع به الأرجنتينيون بعد.